Fonds euros ou unités de compte
Dans un contrat d'assurance vie, votre épargne se répartit entre un fonds en euros au capital garanti et des unités de compte investies sur les marchés. SADOVA PATRIMOINE, courtier en assurance indépendant, compare les supports de l'ensemble de ses assureurs partenaires et vous aide à bâtir une allocation adaptée à votre profil et à votre horizon.
Deux familles de supports, un seul contrat
Fonds en euros
Le support sécurisé du contrat : le capital versé est garanti par l'assureur (net de frais de gestion selon les contrats), en contrepartie d'un rendement modéré. Idéal pour la part de votre épargne qui doit rester protégée.
Unités de compte (UC)
Des supports investis sur les marchés (actions, obligations, immobilier via des SCPI, fonds diversifiés). Potentiel de performance supérieur sur le long terme, mais valeur non garantie et risque de perte en capital.
Votre allocation
La bonne répartition fonds euros / UC dépend de votre horizon, de votre besoin de sécurité et de votre tolérance au risque. Nous comparons les supports de nos assureurs partenaires et la construisons avec vous, en rendez-vous.
« Faut-il mettre mon argent sur le fonds en euros ou sur les unités de compte ? » C'est l'une des premières questions que se pose tout épargnant qui ouvre ou alimente une assurance vie. La réponse n'est pas de choisir l'un contre l'autre : un contrat multisupport permet de combiner les deux, et c'est l'équilibre entre eux qui fait tout. SADOVA PATRIMOINE est un courtier en assurance (COA), immatriculé ORIAS 26006727 : nous comparons les fonds euros et les unités de compte des assureurs partenaires et vous aidons à répartir votre épargne au sein du contrat. Nous ne pratiquons pas le conseil en investissement financier (titres en direct, PEA, compte-titres, SCPI en direct) : pour ces sujets, nous orientons vers le professionnel compétent.
Fonds en euros ou unités de compte : quelle différence ?
La distinction tient en un mot : la garantie. Sur le fonds en euros, les sommes sont placées par l'assureur sur des actifs peu risqués et la valeur des fonds investis est garantie par l'assureur (service-public.gouv.fr 1). Sur une unité de compte, la valeur suit l'évolution des marchés financiers ou immobiliers de référence : seul le nombre d'unités de compte est garanti par l'assureur, pas leur valeur (service-public.gouv.fr 1). Autrement dit, l'UC expose à un risque de perte en capital, en échange d'un potentiel de performance plus élevé sur la durée. L'AMF le rappelle clairement : sur le support en euros, l'assureur rembourse le capital versé, tandis que sur les unités de compte « le capital n'est pas garanti » et l'épargnant doit accepter les risques liés aux fluctuations des marchés (AMF 2).
Le tableau ci-dessous résume les grands critères de comparaison. Il décrit les supports de façon générale ; les conditions exactes (niveaux de frais, modalités de garantie, supports disponibles) varient d'un contrat à l'autre.
| Critère | Fonds en euros | Unités de compte (UC) |
|---|---|---|
| Garantie du capital | Capital versé garanti par l'assureur (net de frais de gestion selon les contrats) | Valeur non garantie : seul le nombre d'UC est garanti, pas leur valeur |
| Rendement | Modéré. Moyenne de marché 2,63 % en 2024 (ACPR 3), à titre indicatif et variable | Potentiellement supérieur sur le long terme, mais non garanti et variable selon les marchés |
| Risque de perte | Très faible sur le capital (hors défaillance de l'assureur) | Réel : la valeur fluctue à la hausse comme à la baisse |
| Liquidité | Épargne disponible, rachat possible à tout moment | Épargne disponible, rachat possible (versement sous 2 mois maximum) |
| Horizon indicatif | Court à moyen terme, besoin de sécurité | Moyen à long terme, pour amortir les fluctuations |
| Frais | Frais de gestion annuels | Frais de gestion (parfois majorés) et frais d'arbitrage, variables selon les contrats |
Rendement, risque : ce que disent les chiffres de marché
Côté fonds en euros, l'ACPR (le régulateur de l'assurance) publie chaque année le taux de revalorisation moyen. Au titre de 2024, il s'est établi à 2,63 % pour les contrats individuels, nets de frais de gestion sur encours et avant prélèvements sociaux (ACPR, 2025 3). Ce chiffre est une moyenne de marché passée, donnée à titre indicatif : il varie d'un contrat à l'autre et ne préjuge en rien des années futures. Nous ne vous promettons aucun rendement.
Côté unités de compte, il n'existe aucun rendement garanti : la performance dépend des marchés et peut être négative. C'est le cœur de leur nature, rappelé par l'AMF : la valeur des UC fluctue et « le capital n'est pas garanti » (AMF 2). En contrepartie de ce risque de perte en capital, les UC visent, sur un horizon long, un rendement potentiellement supérieur à celui du fonds en euros. Les unités de compte occupent d'ailleurs une place croissante dans l'épargne des Français : d'après France Assureurs, les cotisations en unités de compte ont représenté 75,9 Md€ en 2025, pour un encours total d'assurance vie de 2 088 Md€ fin 2025 (France Assureurs 4). Pour approfondir chaque famille, voyez nos guides fonds en euros et unités de compte.
Quelle répartition fonds euros / unités de compte ?
Il n'existe pas de répartition universelle : le bon dosage dépend de votre horizon de placement, de votre besoin de sécurité et de votre tolérance au risque. Plus l'horizon est long et la tolérance élevée, plus la part d'UC peut être importante ; un besoin de disponibilité à court terme ou une aversion au risque orientent vers le fonds en euros. Les grilles ci-dessous sont des repères pédagogiques généraux, fournis à titre d'illustration ; elles ne constituent pas une recommandation personnalisée et ne tiennent pas compte de votre situation.
| Profil (repère général) | Orientation possible | Illustration indicative |
|---|---|---|
| Prudent | Priorité à la sécurité et à la disponibilité | Large majorité de fonds en euros (par exemple 70 à 100 %), une part minoritaire d'UC |
| Équilibré | Recherche d'un compromis entre rendement et risque | Un partage entre fonds euros et UC (par exemple de l'ordre de 40 à 60 % chacun) |
| Dynamique | Horizon long, tolérance au risque plus élevée | Part majoritaire d'UC (par exemple 60 à 100 %), fonds en euros en réserve de sécurité |
Ces fourchettes ne sont qu'une aide à la réflexion. La répartition adaptée à votre cas se définit avec vous, en rendez-vous, et peut évoluer dans le temps grâce aux arbitrages réalisés à l'intérieur du contrat (passage d'un support à un autre), sans changer de contrat. C'est précisément le rôle de votre courtier : comparer, calibrer, puis ajuster.
SCPI, immobilier : seulement en unité de compte
Beaucoup d'épargnants souhaitent une part d'immobilier dans leur contrat. C'est possible : certaines SCPI (sociétés civiles de placement immobilier) sont référencées comme unités de compte à l'intérieur d'un contrat d'assurance vie. Elles suivent alors le régime des UC : valeur non garantie, risque de perte en capital et liquidité propre au support. Dans ce cadre assurantiel, nous pouvons comparer les contrats qui donnent accès à ce type de support, sans jamais recommander une SCPI en particulier.
En revanche, l'achat de SCPI en direct, comme l'investissement en bourse, en PEA ou en compte-titres, relève du conseil en investissement financier, qui n'entre pas dans notre périmètre de courtier en assurance. Pour ces opérations, nous vous orientons vers un professionnel compétent. Notre page SCPI et immobilier explique précisément cette distinction.
Pourquoi comparer les supports via un courtier indépendant ?
Le réflexe « je prends le contrat de ma banque » conduit souvent à une gamme de supports limitée et à des frais plus élevés (frais d'entrée, de gestion, d'arbitrage) qui rognent la performance, fonds euros comme unités de compte. L'AMF distingue d'ailleurs ces différents frais, dont certains sont spécifiques aux contrats en unités de compte (AMF 2). À garanties comparables, quelques dixièmes de point de frais en moins changent le résultat sur la durée.
En tant que courtier en assurance indépendant, nous comparons les fonds euros et les unités de compte de nos assureurs partenaires, passons les contrats au crible de leurs frais et de leur offre de supports, puis bâtissons avec vous une allocation adaptée à votre profil. Les arbitrages se font ensuite au sein du contrat, au fil du temps. Sans honoraires à votre charge : notre rémunération est intégrée au contrat retenu (commission versée par l'assureur), comme détaillé sur notre page honoraires.
Construire l'allocation de votre assurance vie, gratuitement
Premier échange confidentiel et sans engagement, à notre cabinet du 5 rue Ferdinand Gambon (Paris 20e) ou en visioconférence partout en France. Nous comparons les fonds euros et les unités de compte des assureurs partenaires, examinons les frais et déterminons avec vous la répartition adaptée à votre profil et à votre horizon, dans le strict périmètre du courtage en assurance. Les unités de compte présentent un risque de perte en capital. Sans honoraires à votre charge.
Demander mon étude de supports →Questions fréquentes
Sur le fonds en euros, le capital versé est garanti par l'assureur (net de frais de gestion selon les contrats) : c'est un support sécurisé, au rendement modéré. Sur une unité de compte (UC), votre épargne est investie sur des supports (actions, obligations, immobilier via des SCPI, fonds diversifiés) dont la valeur varie à la hausse comme à la baisse : seul le nombre d'unités de compte est garanti par l'assureur, pas leur valeur (service-public.gouv.fr 1), d'où un risque de perte en capital en contrepartie d'un potentiel de performance supérieur sur le long terme. La plupart des contrats d'assurance vie sont multisupports et combinent les deux.
Ce n'est pas l'un contre l'autre : un contrat d'assurance vie multisupport permet de répartir votre épargne entre les deux. Le dosage dépend de votre horizon de placement, de votre besoin de sécurité et du niveau de risque que vous acceptez. Plus l'horizon est long et la tolérance au risque élevée, plus la part d'unités de compte peut être importante ; à l'inverse, un besoin de disponibilité à court terme ou une faible tolérance au risque orientent vers le fonds en euros. En tant que courtier en assurance indépendant, nous comparons les fonds euros et les UC de nos assureurs partenaires et construisons avec vous une allocation adaptée, lors d'un rendez-vous.
Il n'existe pas de répartition universelle. À titre de repère pédagogique général, un profil prudent conserve une large majorité de fonds en euros, un profil équilibré partage son épargne entre fonds euros et unités de compte, et un profil dynamique privilégie les unités de compte sur un horizon long, le fonds en euros servant de réserve de sécurité. Ces repères ne constituent pas une recommandation personnalisée : la répartition réelle se définit selon votre situation, lors d'un rendez-vous.
D'après l'ACPR, le taux de revalorisation moyen des supports en euros des contrats individuels s'est établi à 2,63 % en 2024, nets de frais de gestion et avant prélèvements sociaux (ACPR, 2025 3) : il s'agit d'une moyenne de marché passée, à titre indicatif et variable selon les contrats, qui ne préjuge pas des années futures. Les unités de compte n'offrent aucun rendement garanti : leur performance dépend des marchés et peut être négative, avec un risque de perte en capital. Nous ne promettons aucun rendement ; nous comparons les supports et leurs frais.
Oui, certaines SCPI sont accessibles comme unités de compte à l'intérieur d'un contrat d'assurance vie : elles suivent alors le régime des UC (valeur non garantie, risque de perte en capital, liquidité propre au support). SADOVA PATRIMOINE n'intervient que dans ce cadre assurantiel : l'achat de SCPI en direct relève du conseil en investissement, hors de notre périmètre de courtier en assurance. Nous vous orientons alors vers le professionnel compétent.
Références
- service-public.gouv.fr (DILA) : Contrat d'assurance-vie : fonctionnement (sur le fonds en euros, la valeur des fonds investis est garantie par l'assureur ; sur les unités de compte, seul le nombre d'unités de compte est garanti, pas leur valeur ; rachat et versement des sommes).
- AMF (Autorité des marchés financiers) : Investir dans une assurance-vie (sur le support en euros l'assureur rembourse le capital versé ; sur les unités de compte « le capital n'est pas garanti » et l'épargnant accepte les risques liés aux fluctuations des marchés ; frais de gestion spécifiques aux contrats en unités de compte).
- ACPR - Banque de France : Analyses et synthèses n°175 - Revalorisation 2024 des contrats d'assurance-vie et de capitalisation (taux de revalorisation moyen des supports euros des contrats individuels : 2,63 % en 2024, nets de prélèvements sur encours et avant prélèvements sociaux).
- France Assureurs : L'assurance vie - chiffres clés (cotisations en unités de compte de 75,9 Md€ en 2025 ; encours total d'assurance vie de 2 088 Md€ fin 2025).
Le choix d'un support d'investissement précis, le conseil en investissement financier (titres, PEA, compte-titres, SCPI en direct) et le conseil fiscal ou juridique personnalisé relèvent d'un professionnel compétent (conseiller en investissements financiers, expert-comptable, avocat, notaire). SADOVA PATRIMOINE n'intervient que sur le périmètre de l'assurance (assurance vie, PER assurantiel, prévoyance, complémentaire santé, assurance emprunteur) ; les SCPI ne sont évoquées ici qu'en qualité d'unités de compte d'un contrat d'assurance vie.
Information importante : cette page est fournie à titre informatif et général, sur la base de la réglementation en vigueur à la date de mise à jour. Les chiffres de rendement cités (taux moyen des fonds en euros de 2,63 % en 2024) sont des données de marché passées, à titre indicatif et variables selon les contrats ; ils ne constituent aucune promesse ni garantie de performance. Les unités de compte présentent un risque de perte en capital : leur valeur n'est pas garantie et peut évoluer à la baisse. Les grilles de répartition par profil sont des repères pédagogiques généraux et ne constituent pas une recommandation personnalisée.
SADOVA PATRIMOINE intervient en qualité de courtier en assurance (ORIAS 26006727) et reçoit à son cabinet du 5 rue Ferdinand Gambon, 75020 Paris (20e arrondissement), sur rendez-vous ou en visioconférence partout en France. Nous ne fournissons pas de conseil en investissement financier (titres en direct, PEA, compte-titres, SCPI en direct) ni de conseil fiscal, social ou juridique personnalisé ; pour ces sujets, nous orientons vers un professionnel compétent. Cette page ne constitue pas un conseil personnalisé.